Страхования ценового риска
Пример. Предприятие-производитель бензина совершило на бирже йо го продажи в январе с поставкой в марте.Форвардная сделка заключена на 10 т бензина по цене 400 грн. за 1 тонну. На данный момент у предприятия-производителя бензина имеется нефти для его производ ва, оно закупит эту нефть дышит в марте.Боясь, что к моменту поставки бензина цены на нефть, а соответственно и на бензин, возрастут, в результате чего предприятие-производитель понесет финансовые убытки, оно приобретает 10 фьючерсных контрактов по 1 т бензина (обеспечивающих количество проданного реального товара), по цене 410 грн. каждый или на сумму 4100 грн.
Предположим, что опасения предприятия-производителя оправдились и цена нефти, а следовательно и бензина, в марте выросла. Цена 1 т бензина на биржевом рынке реального товара составляет в марте уже 500 грн., А на фьючерсном рынке - соответственно 510 грн.
При этом условия, механизм и результаты хеджирования покупкой будут выглядеть для продавца следующим образом:
Из приведенного примера видно, что финансовые потери по сделке с реальным товаром в результате хеджирования покупкой полностью возмещены предприятию-изготовителю по фьючерсной сделке.
Хеджирования продажей представляет собой биржевую операцию, в процессе которой покупатель реального товара, заключив форвардную сделку на его покупку, одновременно осуществляет продажу фьючерсных контрактов на анало рые количество товаров.В этом случае вышеприведенный нами прик лад с позиции покупателя должен следующий механизм хеджирования:
Другие статьи по теме:
- Ликвидация контракта по фьючерсной сделке может осуществляться двумя путями- Рассмотрим особенности хеджирования продажи при онкольных форвардных сделках
- Торгово - биржевая деятельность, как вид хозяйственной деятельности
- Аналогичные тенденции
- Дискуссия в науке и практике России
