Страхования ценового риска
Страхования ценового риска (хеджирование) представляет собой довольно сложную биржевую сделку, которая требует использования трех биржевых сделок: 1) покупку (продажу) реального товара с поставкой в реальном периоде (соглашение типа 'форвард');
2) продажа (или соответственно покупку) фьючерсных контрактов на аналогичное количество товаров;
3) ликвидацию позиции по фьючерсным контрактам путем заключения офсетной сделки. Первые два вида биржевых сделок осуществляются в начальной стадии операции по страхованию ценового риска, а третий их вид - на стадии его завершения. Принцип операции по страхованию ценового риска основан на том, что если ее участник несет финансовые потери из-за изменения биржевых цен, как продавец реального товара, то он выигрывает в тех же размерах как покупатель фьючерсных контрактов на то же количество товара и наоборот.
В этой связи на биржевом рынке различают два вида операций страхования ценового риска: хеджирование покупкой и хеджирование продажей.
Хеджирования покупкой представляет собой биржевую операцию, в процессе которой продавец реального товара, заключив форвардную сделку по его продаже, одновременно осуществляет покупку фьючерсных контрактов на аналогичное количество товара.
Рассмотрим мехализм хеджирования покупкой на примере обычной форвардной сделки.
Другие статьи по теме:
- Торгово - биржевая деятельность, как вид хозяйственной деятельности- Спекулятивные биржевые операции могут быть основанными
- Дискуссия в науке и практике России
- Контанго
- Секции операционного зала
|