Торговая опционными контрактами и система маржи

Комбинации опционов. Комбинация опционов, которую называют стредлом, образуется опционом "колл" и опционом "пут" на один и тот же актив с одной и той же ценой исполнения и датой истечения опционов. Если оба опционы длинные, то считается, что это позиция покупателя стредла, или долгое стредл. Если оба опционы короткие, то это позиция продавца стредла. Покупатель стредла использует эту стратегию, когда ожидаются значительные изменения в курсе актива, но направление изменения ему неизвестен. Позиция обеспечивает доходы при значительных изменениях курса и ограничивает убытки за стабильного курса. Продавец стредла ожидает стабильной курсовой динамики, которая приносит ограниченные доходы. При значительном изменении курса убытки теоретически неограниченны. Долгое стредл образуют при работе с относительно нестабильными валютами, например, в прошлом - с французским франком. Часто валютные дилеры прогнозируют курсовую динамику в пределах горизонтального коридора (горизонтальный тренд), ограниченного уровнями сопротивления и поддержки. В этом случае продажа стредла может принести дополнительную прибыль в размере суммарной премии. В случае изменения прогноза до даты истечения опционов позицию можно закрыть. Еще одна комбинация опционов, которую называют стренглом, отличается от стредла тем, что цены исполнения опционов "пут" и "колл" не совпадают. То есть можно сказать, что стредл - это стренгл, у которого совпадают цены исполнения. Мотивы использования длинного или короткого стренгла те же, что и для стредла. Преимущество позиции продавца стренгла заключается в том, что можно получить прибыль при широком диапазоне колебаний курса. Однако цена исполнения опциона "колл" должна быть выше цены исполнения опциона "пут". Плоскость курсовой динамики, что обеспечивает прибыль продавцу стренгла, находится в пределах от (цена исполнения "пут" - суммарная премия) к (цена исполнения "колл" + суммарная премия). Покупатель стренгла получает прибыль за этими пределами. Дополнительно рекомендуется образовывать стренгл с ценами исполнения опционов "out the money" - без денег. Сложными комбинациями являются стреп и стрип. Стреп - это комбинация одного опциона "пут" и двух опционов "колл" с одинаковыми датами окончания, но, возможно, с разными ценами исполнения. Покупатель стреп (занимает длинную позицию по всем опционам) применяет эту стратегию, если более вероятный рост курса. Стрип составляет один опцион "колл" и два опционы "пут" с одной датой окончания, а цены исполнения совпадают или нет. Стрип покупают, когда более вероятно снижение курса.

Другие статьи по теме:

Введите ваше имя:

Комментарий:

Защита от спама - введите символы с картинки (регистр имеет значение):

В нашем магазине фикус стоит в самом центре, возле роз

Бабушка попросила, чтобы я раздобыла ей тур в грузию ,это было очень легко.

Случайные статьи:

Новости РЦБ: