Опционные контракты

Опционные контракты имеют важные преимущества по сравнению с другими инструментами хеджирования. Прежде всего речь идет о возможности выбора при принятии решения о выполнении опциона. Преимущество заключается также в том, что прибыль покупателя опциона не ограничивается, как это свойственно для других инструментов хеджирования. Кроме того, опцион ограничивает риск покупателя величине опционной премии, которая определяется в момент заключения контракта, что позволяет планировать деятельность в направлении компенсации вероятных потерь по опциону. Например, предприятие может включить стоимость опциона в смету затрат на производство продукции или строительство для заказчика.

Главным недостатком опционов является их высокая стоимость. Опционы являются удобными и гибкими финансовыми инструментами страхования от рисков, но их стоимость достаточно высока и в среднем составляет около 3-5% от суммы сделки, тогда как по форварду комиссионные не взимаются, по фьючерсам - затраты минимальные, стоимость свопов - около 1 % от суммы контракта. Другими недостатками являются необходимость выплаты всей опционной премии заранее, то есть в момент заключения сделки, а также о биржевых опционов - это стандартные суммы, сроки выполнения и виды базовых финансовых инструментов, не всегда отвечают потребностям участников рынка.

Своп-контракт (от англ. Swap - обмен) - это соглашение между контрагентами об обмене (один или несколько) определенного количества базовых инструментов на определенных условиях в будущем. Как и большинство других финансовых деривативов, своп-контракты чаще всего заключаются в расчете на условную сумму, которая предусматривает лишь обмен разницам в ценах базовых инструментов, а не самими инструментами. Как правило, по условиям соглашения проводится серия встречных платежей в течение периода действия или один обмен в момент открытия контракта с условием проведения обратной операции на время окончания свопа. Условные суммы, которые обмениваются в своп, могут быть одинаковыми или меняться.


Другие статьи по теме:

- Рынок ценных бумаг, его сущность и структура
- Опционные контракты
- Хеджер
- Срочный рынок является надстройкой над спотовым
- Опционное соглашение

Добавить комментарий:
Введите ваше имя:

Комментарий:

Защита от спама - введите символы с картинки (регистр имеет значение):

Иск о защите деловой репутации.

Случайные статьи:

Новости РЦБ:

15. 05. 2012
Банк России купил ценных бумаг на три триллиона рублей.В ноябре объем операций Банка России с ценными бумагами составил 3,15 триллиона рублей. Как пишет "Коммерсантъ".
12. 11. 2011
Минфин наконец-то продал ценные бумаги.Аукцион по продаже бумаг прервал серию неудач.
30. 10. 2011
Индекс ММВБ упал на закрытии на 0,45%, РТС - на 1,26%.Торги на российском фондовом рынке завершились снижением ведущих фондовых индексов..

Все новости


Главная | Обратная связь | Карта сайта

 Рейтинг@Mail.ru